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2018年

翔丰华冲刺创业板IPO 拟募资5亿建设负极材料生产

翔丰华本次拟向社会公开发行人夷易近币通俗股(A股)不跨越2,500万股,不低于发行后总股本的25%。公司将根据项目扶植进度,将本次公开发行人夷易近币通俗股(A股)所召募资金投资于30,000吨高端石墨负极材料临盆基地扶植项目。

近日,证监会表露深圳市翔丰华科技株式会社(下称“翔丰华”)更新后的创业板IPO招股书。

招股阐明书显示,公司本次拟向社会公开发行人夷易近币通俗股(A股)不跨越2,500万股,不低于发行后总股本的25%。公司将根据项目扶植进度,将本次公开发行人夷易近币通俗股(A股)所召募资金投资于30,000吨高端石墨负极材料临盆基地扶植项目。

值得留意的是,这已是翔丰华近来三年第二次叩打上市的大年夜门。

2016年9月30日,上市公司跃岭股份曾计划收购翔丰华100%股权,但在停牌数月后,收购计划于2017年1月晦止。跃岭股份称,因为近期海内证券市场情况、政策等客不雅环境发生较大年夜变更,标的公司相关方对标的公司对接本钱市场的要领孕育发生了不合设法主见,公司抉择终止这次重大年夜资产重组。“被上市公司收购”的计划终止后,翔丰华开启“独自上市”蹊径。2017年10月,翔丰华开始自力闯关IPO。但2018年3月,翔丰华终止检察撤回申请材料,第一次申请上市的考试测验宣告流产。

据悉,翔丰华主要从事锂离子电池负极材料的研发、临盆和贩卖,是海内先辈的锂电负极材料供应商。公司主要产品可分为天然石墨和人造石墨两大年夜类,产品利用于包括动力(电动交通对象,如新能源汽车、电动自行车等)、3C破费电子和工业储能等锂离子电池领域。除石墨类负极材料外,公司开拓的非石墨类新型负极材料——硅碳负极材料处于中试阶段,B型-二氧化钛、石墨烯等其他新型碳材料产品处于小试阶段。公司今朝是比亚迪、宁德期间、鹏辉能源、南都电源、赣峰锂业、多氟多、卡耐新能源、孚能科技等30多家有名公司的供应商。2018年,翔丰华已顺利经由过程LG化学认证测试,今朝正积极打仗三星SDI、松下等国际有名锂电企业,为进军外洋市场做筹备。

2016年、2017年和2018年度,翔丰华主营营业收入占业务收入的比重分手为100.00%、100.00%和99.00%。2018年度,公司实现业务收入59,954.88万元,业务利润7,080.94万元。截至2018岁终,公司资产总额达到114,741.80万元,公司现有经营规模与召募资金投资项目规模总体相适应。

申报期内,翔丰华前十大年夜客户的贩卖占对照高,2016年度、2017年度和2018年度前十大年夜客户的贩卖额占业务收入的比例分手占比为84.38%、82.33%和91.23%。主要缘故原由在于:第一客户比亚迪贩卖占对照高,2016年度、2017年度和2018年度,公司比较亚迪贩卖占比分手为54.24%、55.46%和62.75%,这与下流动力锂电池行业集中度较高环境基础吻合,申报期内比亚迪动力锂电池出货量不停居于行业前两名。

早年十大年夜客户贩卖占比变更来看,申报期内,除比亚迪外,2017年度,前十大年夜客户中,翔丰华对多氟多(焦作)新能源科技有限公司、安徽益佳通电池有限公司、河南新太行电源株式会社、江西安驰新能源科技有限公司等动力锂电老客户贩卖增长较快,主如果因为这些客户受益于新能源行业快速成长,对锂电负极材料需求大年夜幅增添;2018年度,前十大年夜客户中,新增了姑苏气量电池有限公司,同时宁德期间新能源科技株式会社、南昌卡耐新能源有限公司、鹏辉能源、河南锂动电源有限公司、杭州南都动力科技有限公司等老客户人造石墨需求增长较快。

早年十大年夜客户类型变更来看,自2017年以来,翔丰华前十大年夜客户类型徐徐转为以供应动力锂电客户为主,贩卖产品亦以人造石墨为主,主要缘故原由是国家补贴政策调剂,动力锂电财政补贴能量密度参数前进,导致2017年以来市场上对人造石墨需求剧增,公司对动力锂电客户提供大年夜幅增添,响应地3C破费电子类客户贩卖占比下降。

早年十大年夜客户的相助刻日来看,申报期内,翔丰华前十大年夜客户中老客户居多,此中2016年度、2017年度和2018年度前十大年夜客户主要为相助年限1年以上的老客户,主要缘故原由在于:基于行业常规,上游供应商与锂电池临盆企业在杀青正式相助之前一样平常必要半年到一年的认证期,有的行业有名客户认证以致达到两年之久。但一旦双方杀青相助,后续相助关系平日较为稳定,由于锂电池临盆企业出于产品品德一直性等方面斟酌一样平常不会随意马虎替换供应商。正常环境下,公司对其供应量会伴随客户需求有个慢慢放量上升历程。以第一大年夜客户比亚迪为例,双方于2012年开始展开相助,签订了《临盆性物料采购框架协议》,规定若双方无异议条约自动延期1年。自2012年至今,双方相助关系优越,时代未有中断相助的环境。

同时,为低落单一客户依附风险,近年来,跟着新能源汽车行业快速增长,翔丰华在掩护老客户根基上,积极加大年夜力度开拓国外内潜力大年夜客户,尽快匆匆成与国际大年夜客户的相助。2017年8月,公司已经由过程宁德期间产品认证,并小批量供货130多吨。2018年10月,供货量呈现较快放量。2018年,公司已经由过程LG化学认证测试,今朝正与三星SDI、松下等国际有名电池制造商开展相助协商和相关认证等。估计2019年下半年开始对LG化学小批量供货。

电池网还留意到,2016岁终、2017岁终和2018岁终,翔丰华应收账款净额分手为10,742.20万元、21,735.60万元和22,709.45万元,应收账款规模持续增长,且应收账款净额占当期业务收入的比重分手为45.39%、59.92%和37.88%,占对照高。主要缘故原由在于:(1)根据行业常规、客户信用状况及营业特征,公司给予不合客户2-6个月不等的信用期,应收账款规模会伴随贩卖规模扩大年夜而自然增长;(2)申报期内,公司贩卖慢慢转向以动力锂电池客户为主,四时度为新能源汽车厂的贩卖旺季,是以四时度每每为公司出货高峰期,根据公司贩卖信用政策,四时度发货基础上都形成了应收账款,导致申报期各期末应收账款余额持续增添。2017年、2018年,公司四时度分手实现贩卖收入1.34亿元、2.07亿元,占整年业务收入的36.83%、34.85%。(3)受“骗补”事故影响,2017年以来,国家调剂了新能源汽车财政补贴发放政策,下流新能源汽车企业得到财政补贴前提更严格,补贴到账光阴亦更长,这在必然程度上也间接影响了上游负极材料厂商应收账款的回款光阴。

2018岁终,翔丰华应收账款余额为25,899.98万元,较上期末增添1,855.37万元,增幅为7.72%,主要系:(1)2018年公司产销规模扩大提速,四时度实现贩卖收入2.07亿元,占整年主营营业收入比重为34.85%,该部分发货基础上形成应收账款;(2)2018年度,国家一系列“去杠杆”银根收紧政策,导致企业融资、资金周转呈现艰苦,在很大年夜程度上影响了公司贩卖回款环境。截至2018年12月31日,公司账龄1年以内的应收账款余额为20,504.68万元,占整个应收账款余额的比例为83.54%,应收账款的账龄布局总体状况尚可。今朝,公司正在采取步伐积极加大年夜应收账款回款事情,跟着国家各项支持中小企业投融资政策的落实,企业资金周转环境会慢慢改良,估计2019年应收账款环境会有所好转。

翔丰华表示,本次召募资金投资项目主要环抱扩大年夜石墨负极材料产能,进一步提升研发能力、做大年夜做强石墨负极材料主业、增强公司可持续成长能力和持续盈利能力展开。本次召募资金投资项目为30,000吨高端石墨负极材料临盆基地扶植项目。跟着本次召募资金投资项目的建成投运,公司的天然石墨和人造石墨的产能规模将显明增添,研发能力获得进一步提升,有利于提升公司市场占领率水温和品牌影响力,并为未来营业成长培养技巧专业人才,进一步提升公司整体竞争力。